«Brokers chilenos se están haciendo ricos vendiendo derivados prohibidos en EEUU». Ese es el título de una nota que publicó esta mañana la agencia Bloomberg sobre algunas operaciones con derivados que se realizan en Chile de manera normal y legal, pero que están prohibidas en otros países como EEUU.
«Es mediodía dentro de las oficinas de ForexChile en Santiago, y docenas de vendedores están trabajando al teléfono, hablando de inversiones relacionadas con todo, desde acciones de Facebook hasta futuros de cobre. Entregan tentadores prospectos a quienes están al otro lado de la línea: retornos potenciales de 20%, 30%, o incluso 40%.
Es familiar, sí, e ilegal si esto se hiciera en EEUU. Porque lo que esas personas están vendiendo no son ni acciones, ni bonos, ni futuros, ni fondos. Están ofreciendo contratos por diferencia (CFD, su sigla en inglés), derivados financieros que están fuera de los límites para inversionistas minoristas en EEUU y están altamente regulados en otras partes del mundo», indicó en el inicio del artículo.
Según la agencia, la escena sucede diariamente «dentro de una de las direcciones comerciales más de moda en Chile», donde los contratos son perfectamente legales y transar con ellos ha explotado.
CapitalFX y xDirect también realizan estas operaciones.
BEFX, otro bróker que los vende, estima que se realizan hasta US$ 14 mil millones en operaciones apalancadas mensualmente. Eso es cerca de seis veces el volumen de acciones del país.
En el artículo, Bloomberg consigna que los CFD se convirtieron en un juego de inversiones atractivo en Chile gracias a un marketing hábil y supervisión inexistente.
«Esos contratos están permitidos en otras dos docenas de países y son particularmente populares en Reino Unido, donde el valor de las operaciones anuales se estima que supera los US$ 900 mil millones. Allá, como en Chile, esas inversiones tienden a atraer especuladores de corto plazo. Tal como las inversiones para hacerse rico en otras partes del mundo, la mayoría de los inversionistas pierden dinero la mayor parte del tiempo», sostuvo el artículo.
NO HAY REGULACIÓN
La nota agrega que en la mayoría de los países en que estas operaciones son legales, los reguladores controlan el mercado de alguna forma. Eso no pasa aquí. «En Chile, nadie lo hace. Virtualmente cualquier persona puede vender o comprar CFD, sin importar los medios financieros o la experiencia», indicó.
Bloomberg habló con la Superintendencia de Valores y Seguros. El regulador dijo que debido a que los contratos no son valores quedan fuera de su alcance.
«La mayoría de los CFD utilizan una de las fuerzas más poderosas en la inversión: el apalancamiento. En Chile, el apalancamiento a veces llega a 100 a 1, lo que significa que un inversionista puede entregar US$ 1.000 para comprar US$ 100.000 en contratos. En ese escenario, un movimiento de 1% a favor del inversionista duplica la inversión. Un movimiento similar hacia el otro lado se lo borra», agregó Bloomberg.
CONFIANZA DEL INVERSIONISTA
Cristóbal Forno, el director ejecutivo de 33 años de ForexChile y uno de sus fundadores, manifiestó que la regulación les daría a los inversionistas más confianza. El ejecutivo comentó que se han reunido con los reguladores en diversas ocasiones para pedir supervisión.
Forno también plantea que su personal de venta es directo sobre los riesgos y que los CFD no son para todos. Sin embargo, al final los clientes son responsables de sus decisiones, expresa. «Si quieres menos riesgo, entonces coloca tu dinero en un fondo mutuo», asevera Forno. «Si quieres agregar algo de riesgo, entonces nosotros entregamos la plataforma para eso», dijo a Bloomberg. (DF)
